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本报告导读：
技术驱动核心产品串焊机持续迭代，大尺寸单晶炉订单表现好，目前拓展丝网印刷整线、键合机、模组PACK 线、锂电池叠片机、半导体装片机，具备市场潜力。
投资要点：
投资建议：奥特维 7月3日公告，与通威子公司签订划焊一体机销售订单，合同金额约3.4 亿，验收周期为6-9 个月。维持23-25 年EPS 为7.25/10.15/13.38 元，维持目标价227.05 元，对应公司2023 年26.5 倍PE，增持。
预计23 年光伏装机量350-400GW，组件扩产250-300GW，核心产品订单提升且保持快速增长。1）串焊机、划片机：2022H2 至今披露订单金额共22.23 亿元。后续新电池片技术（HJT、IBC 等）或令单台价值量提升20%-30%。2）单晶炉：2022 至2023Q1 大尺寸单晶炉新单超18.6 亿元，拓展天合/Adani/中成榆/晶品等新客户，产品广受下游认可。3）丝网印刷取得润阳过亿量产订单，23 年Q1 进入验收周期。
半导体及锂电业务持续放量，打平台化高端智能装备供应商。1）储能模组/PACK 生产线取得天合、大丰阿特斯等知名客户的订单；2）半导体铝线键合机获得通富微电、华润安盛、杰群电子等知名客户的小批量订单，市场反馈积极。
募投项目助推公司成为平台化高端智能装备供应商，形成长期业绩增长曲线。公司拟募投11.4 亿资金建设“平台化高端智能装备智慧工厂”项目，项目以电池丝网印刷整线、储能模组PACK 智能生产线等为重点。目前公司的收入结构仍以光伏组件设备为主，此项目有助于进一步加强对光伏电池片、锂电池、半导体封装测试等领域设备的产能建设投入。
风险提示：募投项目实施后效益不及预期、项目研发失败风险
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